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联邦调查局希望减少抵押贷款改革

提议几年后,危机后的主要抵押贷款法规之一有望最终确定 - 但条款比最初预想的要宽松得多。

旨在迫使贷款人保留包括在证券中并出售给投资者的贷款(包括房屋贷款)的一些风险,最终规则不太可能对抵押贷款市场产生重大影响,至少在短期内如此。

众议院金融服务委员会前民主党主 ( )的 ,这项法规被命名为“ ”( “最重要的一部分”。

该规则应该要求贷方维持包装成证券的贷款的5%股份,但符合某些严格的安全标准的抵押贷款,称为合格住房抵押贷款或QRMs。

本周早些时候称,证券交易委员会是六个监管机构最后一个批准该规则的人,已经批准了一项规则,其中包括更广泛的QRM定义。最初的计划。 该行业现在预计该规则将在未来几个月内完成。

该规则于2011年4月首次提出时,对符合资格标准的贷款有严格要求。 除其他标准外,它还需要至少20%的首付,低债务收入比率和严格的信用记录标准。

但在贷款人和住房组织抗议该规则将扼杀贷款后,各机构 - 美国证券交易委员会, ,货币监理署,联邦存款保险公司,联邦住房金融局和联邦住房金融局 - 。

10月,他们建议将定义等同于确定的“合格抵押贷款”的标准。 CFPB及其抵押贷款标准都是“多德 - 弗兰克法案”的创作。

CFPB的合格抵押贷款定义没有规定预付定金,并且通常比第一个提出的QRM规则更具扩展性。

当新定义于10月提出时, 在给监管机构的一封信中为“严重错误”,并补充说,它否定了国会要求对抵押贷款进行更严格定义的意图,贷款人不必保留一些抵押贷款。风险。 规则背后的想法是让贷方保留一些“游戏中的皮肤”。 人们普遍认为,房地产危机的一个主要原因是贷款人放弃标准,因为他们知道有风险的抵押贷款可能被出售给证券投资者。

独立社区银行家协会副主席罗恩·海尼(Ron Haynie)淡化了修订后的规则条款的重要性,并表示如果CFPB在设定抵押贷款标准方面做得很好,那么美国证券交易委员会和其他机构提出的新规则就不应该离国会的意图太远了。 注意到多德 - 弗兰克过去已经四年了,他补充道,“它可能会像你要的一样好或接近。”

不过,就目前而言,QRM规则“不会影响当前的市场”,美国银行家协会的鲍勃戴维斯表示,因为获得政府资助的企业主导了二级市场,截至早期今年他们购买的所有贷款都必须符合CFPB的合格抵押要求,这意味着他们也符合QRM定义。

随着时间的推移,QRM规则可能会影响更多交易,因为证券化抵押贷款的私人市场复苏,这是过去一年中众议院和参议院住房金融改革法案所设想的前景。 但戴维斯补充说,根据风险保留规则,对于不符合资格的抵押贷款,我们可能会“讨论国会对灵活性采取行动的必要性”。 这是一个发展抵押贷款银行家会欢迎,因为他们“非常有信心,在实践中将没有证据支持需要”在没有贷款人保留风险的情况下出售的贷款首付。

这意味着更容易的信贷条款。 但这也标志着最初提案的戏剧性背离。

更正 :本文的早期版本错误地识别了Bob Davis的雇主; 他在美国银行家协会工作。 华盛顿审查员对此错误感到遗憾。